Как инвестировать в облигации (бонды): основная информация — R Blog RU — RoboForex

Облигации — это долговые инструменты, используемые правительствами или компаниями для размещения денег через инвесторов (фонды, компании или частных лиц). Облигации часто выпускаются для привлечения средств на конкретные проекты. По сути, они представляют собой кредитные соглашения на определенный период времени и согласованную сумму процентных платежей.

Когда инвестор покупает облигацию, он предоставляет эмитенту облигаций определенную сумму денег, которую эмитент затем использует. В свою очередь, издатель возвращает всю сумму, взятую в долг в течение и в конце оговоренного срока. В отличие от акционеров, держатели облигаций обычно не имеют прав ни на часть компании, ни на голосование, ни на получение дивидендов.

Некоторые ценные бумаги имеют рейтинг кредитных организаций (например, Moody’s, Standard & Amp; Poor’s) для определения их качества. Эти рейтинги используются для оценки потенциала инвестора. В целом, рейтинги облигаций различают по двум основным категориям: рейтинги кредитного рейтинга (надежности) и рейтинги эффективности.

Основные характеристики облигаций

К основным характеристикам облигаций относятся

• Срок до погашения — указывает на то, что компания, выпустившая облигацию, полностью погасит сумму, взятую у инвесторов. Срок погашения может составлять от одного до 30 лет.
• Капитал (номинальная стоимость) — сумма, возвращаемая инвестору при погашении облигации. По мере приближения срока погашения она может выплачиваться частями.
• Купон, или процент, — это доход, выплачиваемый инвестору. Купоны могут быть фиксированными или плавающими. Проценты обычно выплачиваются по фиксированной программе до истечения срока действия титула.

Как правило, существует два типа бон — первичный и вторичный:

• На первичном рынке издатели продают выпущенные облигации.
• Вторичный рынок — когда одни инвесторы впоследствии продают облигации другим инвесторам. Цена облигации на вторичном рынке варьируется в зависимости от спроса и предложения, процентных ставок, инфляции, а также количества выплат и времени, оставшегося до истечения срока действия.

Общая доходность инвестиций в облигацию состоит из двух величин: разницы между выплаченными процентами (купонный доход) и разницы между ценой покупки и ценой погашения (дисконтный доход).

Какие бывают типы облигаций?

Существует три основных типа облигаций

• Облигации — это ценные бумаги, выпущенные компанией для финансирования расширения, исследований или новых разработок. Прибыль, полученная по корпоративным облигациям, облагается налогом. В то же время, корпоративные облигации обычно предлагают более высокую доходность, чем государственные и местные облигации.
• Муниципальные (периферийные) облигации — выпускаются муниципалитетами (городами, штатами и регионами) для привлечения средств на различные общественные проекты. Например, строительство школ, дорог и больниц. В отличие от облигаций, по муниципальным облигациям не нужно платить никаких налоговых сборов.
• Государственные облигации (государственные облигации, облигации федерального займа) — выпускаются центральным правительством. Государственные облигации считаются самыми безопасными, поскольку они полностью обеспечены правительством. Однако процентные ставки по государственным облигациям намного ниже, чем процентные ставки по

Преимущества и недостатки облигаций

Преимущества включают

• Сохранение капитала. Высокорейтинговые облигации более безопасны, чем акции. Они не подвержены рыночным рискам и помогают инвесторам сохранить капитал.
• Стабильный доход. Облигации обеспечивают регулярный фиксированный доход в виде ипотечных платежей.
• Дифференциация. Инвестирование в облигации, акции и другие активы помогает создать сбалансированный инвестиционный портфель, который стремится к доходности, но при этом жизнеспособен в любых рыночных условиях.

Недостатки включают

• Относительно небольшие шансы. Облигации более надежны, но доходность по акциям и другим финансовым инструментам теряется. Когда инфляция превышает доходность купона, обеспечивающего бумагу, покупательная способность инвестора снижается.
• Риск процентных ставок. Если процентные ставки центрального банка повысятся, цены на облигации могут упасть, и облигации, которыми вы владеете сегодня, могут потерять в цене. Изменения процентных ставок являются основным источником волатильности цен на рынке облигаций.
• Кредитный риск. Кредитный риск — это риск того, что эмитент определяет обязательства по займу. Наиболее высоким кредитным риском характеризуются облигации с низкой оценкой и низкой эффективностью.

Советы по инвестированию в облигации

1. Рассмотрим, когда истекает срок действия облигации. Дата истечения срока действия — это дата, когда инвестиции полностью выплачиваются. Рассмотрите время инвестирования перед покупкой.
2. Оцените рейтинг облигации. Рейтинг — это показатель его кредитоспособности. Чем ниже рейтинг, тем выше риск дефолта — вы можете потерять свои инвестиции; ААА — самый высокий рейтинг (согласно системе оценки Standard & Amp; Poor’s Aveluation System); облигации с рейтингом С или ниже считаются ненадежными и имеют более высокий риск дефолта.
3. Изучите историю эмитента облигаций. Информация об истории компании может помочь вам решить, стоит ли инвестировать в долговые ценные бумаги.
4. Используйте авторитетного брокера, который предлагает возможность покупать и продавать долговые обязательства. Убедитесь, что фирма имеет брокерскую лицензию и зарегистрирована в специальном брокерском каталоге.
5. Определите свой настрой на риск. Как правило, облигации с более низкой градацией предлагают более высокую доходность, но это может привести к более высокому риску. Более высокоградусные титулы предлагают более низкую доходность. Постарайтесь найти золотую середину.
6. Применяйте сбалансированный подход. Фиксированный доход может помочь выделить инвестиционный портфель и сбалансировать инвестиции в акции и другие активы.
7. Внимательно изучите заработную плату и другие сборы. Если вы инвестируете в фонд облигаций, изучите сборы и информацию о типах титулов, включенных в фонд.

Виктор Грязин.

Он торгует на финансовых рынках с 2004 года. Его опыт и знания помогли ему сформировать собственный подход к анализу активов.

Что такое облигация и зачем их выпускают

Облигация — это титул, удостоверяющий факт выдачи займа. Чтобы было понятно, облигация — это просто контракт, подтверждающий существование долга, который можно купить или продать.

Облигации выпускаются издателем. Это юридическое лицо (предприятие, организация), которому нужны деньги или государство. Когда вы покупаете облигацию, он одалживает деньги компании или государству, которые ее выпустили.

Предполагается, что он получит выручку, точную сумму, дату и размер рассрочки (если предлагается много рассрочек). Это позволяет заранее определить прибыльность сделки. В этом заключается главное отличие облигаций от других ценных бумаг.

Облигации подлежат оплате в определенную дату. Это означает, что издатель (публикатор названия) выплачивает покупателю номинальную стоимость, указанную в облигации. Номинальная стоимость — это сумма, выплачиваемая инвестору по истечении срока действия облигации.

Единственным существенным риском для инвесторов является неплатежеспособность издателя. В этом случае, в отличие от банковских вкладов, они не могут быть застрахованы и, следовательно, могут потерять вложенные деньги.

Виды облигаций по сроку размещения

В конечном итоге облигации различаются. Все их можно разделить на временные и бессрочные. Первые выпускаются на определенный срок — вторые не имеют конкретного срока действия, но могут быть выкуплены издателем при наступлении определенных условий. Все фиксированные названия различаются на три типа

• Краткосрочные, сроком до одного года.
• Среднесрочные, срок действия которых составляет от одного до пяти лет.
• Долгосрочные облигации, срок действия которых истекает через пять лет.

Облигации, которые можно обменять на другие титулы, называются конвертируемыми. Те, которые не могут быть конвертированы, называются неконвертируемыми облигациями.

Виды облигаций в зависимости от вида дохода

В зависимости от типа дохода, который они приносят, существует два основных типа облигаций

• Дисконтные или бескупонные — по ним не выплачивается процент, а наоборот, инвесторы покупают ценные бумаги по номинальной стоимости, то есть со скидкой.
• Невероятные или доходные — они сопровождаются купоном, который определяет размер и дату выплаты дохода. Процент по таким купонам может определяться не только деньгами, но и другими ценностями (продуктами, недвижимостью и т.д.).

К дополнительным видам относятся облигации с переменными купонами, плавающими купонами и именными номиналами. Исходя из номинальной валюты, они могут быть выражены в рублях или долларах. Облигации, выраженные в других монетах, называются еврооблигациями.

Виды облигаций в зависимости от типа процентной ставки

В зависимости от типа процентной ставки эти названия могут быть следующими

• Стабильные — когда инвестор заранее знает процентную ставку, она остается неизменной на протяжении всей облигации.
• Стабильная — процентный доход также известен заранее, но изменяется в течение определенного периода действия титула.
• Плавающая — процентная ставка изменяется в течение срока действия облигации в соответствии с изначально установленными правилами.
• Амортизационная — номинальная стоимость титула выплачивается частями, а процентные платежи производятся на оставшуюся номинальную стоимость.

Еврооблигации стоит рассмотреть отдельно. Они выпускаются с единственной целью получения дохода на зарубежных рынках. Они выражены в валюте заемщика. Еврооблигации доступны на внешнем рынке как российскому частному сектору, так и Министерству финансов.

Виды облигаций по издателям

Издатели бывают следующие.

• Государства (федеральное правительство Российской Федерации и ее субъектов) — выпускают облигации для покрытия бюджетного дефицита.
• Муниципалитеты — титулы выпускаются муниципалитетами, в основном для обеспечения финансирования различных проектов.
• Корпорации — юридические лица выпускают облигации для финансирования своей деятельности.

В некоторых случаях частные компании выпускают особый вид — коммерческие облигации. Однако они предлагаются в частном порядке конкретным получателям. Их нельзя приобрести на фондовом рынке, как, например, общие бумаги.

Облигации выпускаются в зависимости от вида ценной бумаги.

По типу обеспечения можно выделить три вида облигаций.

• Безопасные облигации — самые надежные. Они обеспечены государственными гарантиями, гарантиями других лиц, недвижимостью, титулом и т.д. Если компания-эмитент обанкротится, залог возвращается владельцу или деньги возвращает поручитель, банк или бюджет.
• Необеспеченный — средняя степень обеспеченности. Если издатель неплатежеспособен, возврат средств инвесторам осуществляется только после завершения процесса банкротства. Все требования удовлетворяются в общем порядке очередности вместе с другими кредиторами. В таких случаях не всегда возможно завершить инвестирование.
• Ненаучные требования по уменьшению залога — повышенный риск. В случае банкротства инвестор получает компенсацию в конце, если другие кредиторы удовлетворены. Как правило, залог не остается. С другой стороны, если издатель находится в процессе банкротства до наступления неплатежеспособности, выпущенные им облигации обнуляются немедленно.

Облигации по типу погашения

Существует различие между облигациями в зависимости от способа погашения долга.

• Погашается в денежном эквиваленте,
• Погашается в натуральной форме.

Примером второго способа являются советские облигации 1920-х годов или облигации, выпущенные Абутвазом в 1993 году.

Различия между облигациями и акциями

Облигации действуют по-другому, поскольку одно лицо приобрело часть бизнеса, покупая акции и, следовательно, инвестируя в его развитие. Принципы их действия схожи с принципами банковских депозитов. Приобретая облигации, деньги одалживаются издателю так же, как и при открытии депозита.

Решение о выплате дивидендов принимает компания, выпустившая акции. Однако доход по облигациям всегда заранее определен.

Еще одно отличие — это время. При выпуске облигаций эмитент обязан указать дату окончания срока действия. Если деньги не выплачиваются вовремя, владелец титула может подать в суд на издателя.

Когда инвестор покупает акции, он не ждет, что дата погашения будет известна, а ждет выплаты дивидендов или изменения стоимости титула, а не его изменения в своих целях.

Преимущество облигаций перед акциями — это гарантированный доход, пусть и стабильный. Также тот факт, что если издатель обанкротится, держатель облигации первым среди других кредиторов получит деньги.

Как устроены купоны облигаций и как рассчитать доходность

Чтобы получать пассивный доход, не обязательно много торговать на фондовом рынке. Один из способов сделать это — инвестировать в купонные облигации.

Купоны облигаций: виды, параметры и ограничения объясняют, что такое купоны и чем они не являются.

Статьи о купонных облигациях: как использовать их в долгосрочных стратегиях, объясняют, как создавать пассивные облигации.

Какие виды доходности существуют и как их рассчитать — краткое руководство о том, как рассчитать доходность облигаций и как не допустить ошибок.

Особенности облигаций и их выгода для инвесторов

Когда издательство выпускает облигации, первый владелец покупает их. Затем они перепродают их другим инвесторам или держат в своем портфеле в течение всего срока службы и получают купонные выплаты. В зависимости от характера самой бумаги или рыночных условий сообщается, что происходит в этот период.

Статья Облигации: что будет, если Банк России изменит базовую процентную ставку влияет на доходность облигаций.

Эта статья уверяет инвесторов в том, что. Обеспеченные и необеспеченные облигации объясняют, какой тип облигаций защищен и зачем это нужно.

‘Амортизация облигаций: статья, объясняющая, кому она выгодна, когда издатели возвращают часть номинальной стоимости до истечения срока действия и как такие титулы можно найти.

Эта статья возникает в связи с досрочным погашением облигаций и тем, в каких случаях издатель может выплатить облигацию до истечения срока действия.